Може ли Square да се върне към рекордните си стойности?

Една от последиците от дигиталната ера е бавното, но стабилно изоставяне на традиционните методи за плащане брой и все по-голямото навлизане на карти и приложения. Тази битка често е наричана “войната за кеш”. Тази ситуация откри сериозни възможности пред компаниите, които залагат на цифровите методи за разплащане най-общо наречени FinTech (Financial Technology).

Някои от най-активните иновации във областта на FinTech сектора включват криптовалути, дигитални пари, Блокчейн технология и отворено банкиране.

Ранният победител в тази битка бе PayPal. Компанията се разрасна от уебсайт за проверка до пълнофункционален цифров портфейл и изгради солидни партньорства с компании за кредитни карти и банки. Въпреки това, конкуренцията във FinTech сектора става все по-ожесточена и останалите играчи от бранша се опитват бързо да догонят ранния лидер.

Един от най-сериозните претенденти е Square, който първо стана известен като другата компания на основателя на Twitter Джак Дорси. В последствие FinTech компанията разработи мобилен четец на карти и добави множество възможности към своята P2P система, с цел да привлече повече потребители да свалят приложението и.

Инвеститорите може да останат изненадани, след като разберат, че приложението на Square – Cash App успя да удвои потребителската си база през 2018 г. През миналата година Cash App успя да надхвърли 15 милиона активни сметки, което повече от 100% ръст спрямо 7 милиона през 2017.

Още по-важно е, че изтеглянето на Cash App надмина Venmo (P2P приложението на PayPal), и тази тенденция продължава, според анализатора Дан Долев от Nomura Instinet. В съобщение до клиентите Долев разкри, че Square Cash App е изтеглено 6.3 милиона пъти през първото тримесечие, надхвърляйки 4.9 милиона за Venmno за същия период.

Изтеглянията на приложенията продължи да нараства през март – 2.2 милиона сваляния, при 2 милиона през февруари, написа Долев. Това отбелязва 4-ти пореден месец на изтеглния над средните за 2018 година – 1.9 милиона. Общо свалянията на Cash App през 2018 са 22.8 милиона, докато тези на Venmo са 16.2 милиона.

Но нека погледнем към представянето на акциите на Square през последната година и какви са прогнозите на анализаторите.

Доходност на Square

Акцията на компанията за обработка на плащания Square генерира доходност от цели 58% за последните 12 месеца. Акцията много лесно успя да се представи по-силно от широкия S&P500 през миналата година и натрупа 47%, въпреки разпродажбата в последните три месеца на 2018. От началото на годината до 16 април Squre нарасна със солидните 33%.

През последните 3 години акциите на Square генерираха възвръщаемост от колосалните 440% и 475% след първичното им публично предлагане през ноември 2015. Какво изведе Square към тези рекордни стойности?

Компанията видя как продажбите и нараснаха от 1.26 милиарда долара през 2016 до 1.6 милиарда през 2018 година. Приходите на Square може да достигнат цели 4.1 милиарда долара през 2021 г.

Понастоящем акциите на Square се търгуват на 27% под най-високите стойности в историята – $100.84 и 70% над 52-седмичния минимум от $43.72.

Надценени ли са акциите на Square?

Оперативната печалба (EBITDA) на Square се очаква да нарасне от $45 милиона през 2016 до $1.02 милиарда през 2021 година, което ръст от почти 25 пъти. В същото време, компанията публикува загуби по общоприетите счетоводни принципи (GAAP) като е очаква тя да достигне доходност по този показател през 2020 г. Square се търгува при бъдещо съотношение цена/печалби (P/E) за 2020 от 312.

Анализаторите очакват продажбите на Square да нараснат с 42% през 2019 и 35% през 2020. Прогнозите за ръстът на съотношението печалби на акция (EPS) са да достигне 49% в следващите 5 години. Дългосрочният ръст на приходите и печалбите на акция би могъл да направи Square още по-привлекателен за инвеститорите.

Акциите на Square се оценяват на 14 пъти продажбите и компанията контролира тази оценка с висок растеж на продажбите.

Какво мислят анализаторите?

Анализаторите, които дават прогнози за Square са 31 като 17 от тях препоръчват покупка, 14 задържане и нито един не дава препоръка за продажба. Средната цел за цените на акциите за следващите 12 месеца е $83.33, което демонстрира потенциал за ръст над 12%, спрямо сегашните нива. Предстои да видим дали Square ще оправдае, а защо не и да надхвърли тези очаквания?

Започнете да търгувате Square и още над 7500 финансови инструмента с платформа номер 1 в света за търговия с множество активи, предоставена безплатно от Admiral Markets.